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因子监测周报:波动率因子收益明显 估值因子呈现正向收益

时间:2019-12-30 03:21:06 | 作者:爱科技网 | 点击: 174 次

上周,小市值因子跑赢大市值,波动率因子收益明显,估值因子呈现正向收益。推荐关注技术面因子较为活跃的标的投资机会。

    在历史收益率方面,2019 年以来,全市场表现较好的因子为换手率因子和波动率因子。沪深300 表现较好的因子为短期动量因子、盈利因子和市值因子。中证500 指数表现较好的因子为换手率因子和波动率因子。

    行业多因子方面,上周在大市值因子上表现较好的行业为建筑、煤炭,在小市值因子上表现较好的行业为非银金融。在盈利因子上表现较好的行业为银行、家电、电力及公用事业。在成长因子上表现较好的行业为通信、传媒、基础化工。在估值因子上表现较好的行业为医药、通信。

    在1 个月收益率因子上有较强动量效应的行业有食品饮料、农林牧渔、国防军工。在1 个月收益率因子上有较强反转效应的行业有银行、纺织服装。在12 个月收益率因子上较强动量效应的行业有餐饮旅游、有色金属。在12 个月收益率因子上较强反转效应的行业有石油石化、钢铁。

    在波动率因子上表现较好的行业为综合、汽车、轻工制造。在换手率因子上表现较好的行业有医药、通信、传媒。

    风险提示:本报告旨在市场情况监控,使用数据均为市场公开数据,不排除存在误差情形,本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。