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高收益配置首选:进攻风格主题基金硬核测评

时间:2022-11-24 20:14:05 | 作者:爱科技网 | 点击: 192 次

近几年来,新能源、国防军工、电子信息等硬核科技期间表现相对激进,均属于高景气赛道,具有高成长、高弹性、高收益的特征,进攻优势显著,尤其是在牛市期间超额回报能力更强,投资潜力较大。从周期属性来看,新能源中的锂电池、光伏、储能等细分行业周期性是最强的,尤其是近几年碳中和目标进程的推进以及国家多政策利好支持,其业绩增速保持较高水平,在全球市场具核心竞争力。同时随着我国国防军工综合国力的提升,国防军工行业在"十四五"期间军工装备更新换代以及军工国产替代需求下,有望延续高景气。另外电子信息行业中的半导体、芯片、新材料、软件等细分行业也是存在一定的周期与成长性,而科技创新及国产替代是当下投资硬核科技的底层逻辑。

下文,我将对新能源、国防军工、电子信息科技三大高景气赛道的进攻风格主题基金进行分析硬核测评。

一、新能源主题:

新能源是近几年来的超级赛道,主要受益于全球能源危机加剧以及全球碳中和目标进程的推进,对一次性能源消费结构中新能源的开发利用,尤其是光伏、锂电池、储能、新能源车等战略新兴产业的景气度较高。尤其是中国已提前承诺双碳目标,即2030年前中国实现碳达峰、2060年前中国实现碳中和,那么新能源作为未来的核心增量能源,其投资价值成长空间依然是广阔的。

我认为新能源行业投资逻辑主要表现于三个方面:

(1)全球气候变化应对共识。在全球气候变暖及化石能源资源受限的背景下,大力发展可再生能源已成为共识。在2021年,全球煤炭发电占比36%,全部化石能源发电达到了62.7%,中国2021年火力发电总量占比约70%。可以看出,应对气候变化的共同承诺和实际推进,使得新能源全面替代传统化石能源的需求越来越迫切。

(2)中国光伏产业在全球一枝独秀。2021年中国多晶硅、硅片、电池、组件四大环节的产量在全球的占比分别高达76.0%、96.2%、 82.5%、 76.1%。 随着国内光伏企业在技术与成本方面持续领先, 未来中国光伏在全球仍将延续强者恒强态势。

(3)新能源电池需求成长空间大。目前国内新能源车的产量在逐年攀升,尤其是从2021 年5月的3.7万辆提高到2022年5月的46.6万辆,增长超过11倍。电池系统是新能源车中成本占比最高的部件, 其成本占比接近40%。随着新能源车的普及,动力电池行业规模预计将快速增长。

在新能源行业主题中,挑选了两只业绩相对优秀的主动基金进行分析,它们分别是易方达环保主题混合(001856)与广发鑫享灵活配置混合A(002132)。

1、新能源主动基金净值表现与评级:

高收益配置首选:进攻风格主题基金硬核测评

通过上图数据,我们可以看到两只新能源主动基金均大幅跑赢了基准指数沪深300,期间的超额收益十分显著。从晨星评级来看,易方达环保主题混合(001856)与广发鑫享灵活配置混合A(002132)的晨星评级都是五星。但从业绩走势对比来看,易方达环保主题混合(001856)在2021年到2022年期间是大幅跑赢广发鑫享灵活配置混合A(002132),获取超额收益更高,进攻风格表现十分出色。

2、新能源主动基金区间阶段收益率:

高收益配置首选:进攻风格主题基金硬核测评

我们可以看到,易方达环保主题混合(001856)的业绩是非常优秀的,尤其是在近2年、近3年、近5年均跑赢广发鑫享灵活配置混合A(002132),不过相对于基准指数沪深300而言,两只军工主动基金的进攻能力是非常强悍的,从最近5年业绩看,易方达环保主题混合(001856)期间累积收益高达242.55%、广发鑫享灵活配置混合A(002132)累积收益150%,再从3年业绩看,易方达环保主题混合(001856)期间累积收益高达183.08%、广发鑫享灵活配置混合A(002132)累积收益163.47%,均属于新能源基金中的进攻型实力派代表。

3、新能源主动基金区间年度回报:

高收益配置首选:进攻风格主题基金硬核测评

我们可以看到,易方达环保主题混合(001856)和广发鑫享灵活配置混合A(002132)都是在2021年度的回报是最好的,也跟期间新能源行业整体表现较好有关,尤其是在2021年到2021年期间均属于新能源板块的超级牛市,其中易方达环保主题混合(001856)在2021年和2021年是广发鑫享灵活配置混合A(002132),而在2021年广发鑫享灵活配置混合A(002132)跑赢易方达环保主题混合(001856)。同时,我们发现在2021年广发鑫享灵活配置混合A(002132)是跑输基准指数沪深300,但在2021年和2021年、2021年均大幅跑赢。

4、新能源主动基金区间超额收益表现: