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清和泉资本:2020年看好以5G为主线的消费电子板块

时间:2019-12-30 08:01:50 | 作者:爱科技网 | 点击: 131 次

  近日,清和泉资本发布了最新策略报告。清和泉资本表示,2020年重点看好消费电子板块两条主线:一是光学和5G相关重要升级产业链环节;二是非手机终端,以AirPods为代表的TWS耳机和以AppleWatch为代表的智能手表。

  清和泉资本认为,5G换机潮将至,全球智能手机出货量自2017Q4以来已经连续同比下滑8个季度。伴随5G商用,新一轮5G换机周期已拉开帷幕,预计明年5G手机出货有望超过2亿部,带动行业景气修复。重点关注光学和5G相关重要升级产业链环节。

  此外,看好以AirPods为代表的TWS耳机和以AppleWatch为代表的智能手表。非手机的智能终端将在5G的物联网时代,创造出一片片新的投资蓝海。

  宏观方面,宏观经济短期面临企稳的态势:一是政策环境不确定性有所下降:内部来看,中央经济工作会议明确定调“稳字当头”;外部来看,国际贸易形势也迎来短期休战的态势。二是库存周期和产能周期都处于底部区域,PPI出现拐头带动企业盈利预期改善。

  展望2020年,清和泉资本认为,科技硬件在行业整体层面,有两个大的机会:其一,伴随5G商用和覆盖面扩大,新一轮智能手机换机周期开启,终端创新加速,行业有望从今年的局部高景气(PCB板块、TWS耳机等升级为全产业链的复苏回暖。其二,半导体领域的自主可控已成为全社会共识,国产替代进程由原先的政府推动升级为产业链自发驱动,国内IC设计、制造、封测、设备和材料企业全面迎来历史性发展机遇期,不仅替代空间广阔,并且具备短期业绩弹性。

(责任编辑:唐欣欣 HN060)